Коммерсант: Фонд секторального благосостояния
Капитальная поддержка финансового и реального сектора за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) оказалась непростой задачей. Число желающих на эти средства растет, а количество денег и возможности их использования сужаются. По информации «Ъ», на текущий момент на «персональные» 20% средств из ФНБ в капитал, не говоря о том, чтобы заработать на них, банки рассчитывать уже не могут, да и совместное сквозное использование средств банками и компаниями также под вопросом. В качестве альтернативы рассматривается вариант дать банкам переоценку от валютных активов, в которые инвестированы средства ФНБ. На крайний случай им остается совершенно не капитальное финансирование в ЦБ всего на 50 млрд руб.
Вчера министр экономики Алексей Улюкаев на парламентском часе в Совете федерации сообщил, что для развития экономики необходимо обеспечить рост кредитования не менее 15% в год. "Для этого требуется существенное увеличение капитала банков. Мы сейчас рассматриваем механизм увеличения капитала банков прежде всего за счет средств ФНБ, в основном для банков с госучастием,— рассказал господин Улюкаев. По его словам, формально еще ни один банк не обращался за поддержкой, потому что еще нет соответствующей нормативной базы. "Но мы обсуждаем этот вопрос пока в отношении как минимум банков ВТБ и Газпромбанка — в рабочем режиме",— подчеркнул он. Газпромбанк (ГПБ) действительно ведет переговоры о привлечении субординированного депозита в сумме до 100 млрд руб. для финансирования приоритетных инвестиционных проектов ключевых российских предприятий, сообщила член правления ГПБ Екатерина Трофимова. ВТБ ранее просил о выделении средств из ФНБ в размере 250 млрд руб. В пресс-службе банка подтвердили факт обсуждения дополнительного финансирования, но говорить "о конкретных параметрах" сочли преждевременным.
Впрочем, ряд новых деталей господин Улюкаев вчера все же раскрыл. Во-первых, деньги ФНБ госбанки получат только под конкретные инвестпроекты, во-вторых, заработать непосредственно на их кредитовании не смогут. "Имеется в виду сквозное финансирование — даем мы, например, ВТБ 200 млрд руб. в капитал второго уровня через десятилетние суборды и говорим: ты, ВТБ, без всякой маржи профинансируешь два-три проекта, отобранных в рамках ФНБ, или приобретешь облигации компании,— пояснил господин Улюкаев.— Это конкретные обязательства при отсутствии маржи".
По данным "Ъ", термин "сквозное финансирование" может подразумевать и еще одну трактовку, а именно речь на текущий момент уже не идет о выделении банкам до 20% средств ФНБ (или 709 млрд руб.), как это было прописано в проекте инвестдекларации фонда, разработанном в середине ноября Минэкономики. Напомним, документом предполагалось, что доступ к указанным деньгам получат банки с собственными средствами не менее 100 млрд руб. (по сути, топ-10 банков), не имеющие запрета на привлечение средств во вклады, с опытом реализации не менее десяти инвестпроектов (суммой не менее 3 млрд руб.) за последние три года. "Эта идея не нашла необходимой поддержки, сейчас речь о том, что на банки средства будут выделяться из той же части ФНБ, что и на прямое финансирование проектов компаний, просто деньги пойдут в компании через капитал банков, скорее всего государственных",— говорит один из собеседников "Ъ", знакомых с ситуацией. Таким образом, речь, похоже, только о двух игроках: Сбербанк ранее сообщил, что от докапитализации отказался, РСХБ докапитализирует напрямую правительство.
Впрочем, и этот вариант поддерживается не всеми. Альтернативой один из источников "Ъ" называет выделение банкам для докапитализации средств не самого ФНБ, а курсовой разницы, полученной в ходе инвестирования средств ФНБ в валютные активы. Как отмечает главный экономист ФГ БКС Владимир Тихомиров, с начала текущего года курсовая разница за счет переоценки объема ФНБ составила 647 млрд руб. "В рублевом эквиваленте при изъятии этих средств ФНБ останется неизменным для бюджета, но в долларовом эквиваленте изъятие этой суммы соответствует $14 млрд. "На деньги курсовой разницы банки и могут претендовать, все проекты, за финансированием которых обращались до сих пор российские компании (см. справку), в случае принятия по ним положительного решения будут профинансированы напрямую,— говорит источник "Ъ".— Банки же, получив субординированные средства в капитал, будут обязаны кредитовать российскую экономику — новые инвестпроекты или инвестировать эти средства в выкуп бумаг российских эмитентов. Конкретный механизм пока не определен, но за этим будет установлен контроль, чтобы средства не ушли, например, на спекуляции".
В ситуации такой неопределенности источником дополнительного капитала для частных банков могла бы стать прибыль ЦБ, 15% которой предлагается перечислять Внешэкономбанку в виде имущественного взноса, а затем пустить эти средства на укрепление финансовой стабильности банковской системы. Как ранее сообщалось, речь может идти о 30 млрд руб. Впрочем, пока данная инициатива закреплена лишь на уровне законопроекта, механизм поддержки банков через ВЭБ, по информации "Ъ", в стадии обсуждения. Кроме того, рассчитывать на получение этих средств банки смогут не раньше следующего года, после распределения прибыли ЦБ. Остается еще вариант получения рефинансирования в ЦБ под кредитование инвестпроектов с госгарантиями еще на 50 млрд руб. (его условия известны), но эти средства пойдут не в капитал банков, что снижает их интерес к такому госфинансированию. "Кредитование под госгарантии сейчас малоинтересно, ведь большая часть риска остается на банке",— отмечает зампред банка "Уралсиб" Алексей Гонус. С ним согласен и глава совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин: "Госгарантии в текущей ситуации — дело тонкое, и в отличие от капитала, который нужен банкам, в этом инструменте, даже с конкретными условиями, большой заинтересованности может не оказаться".
Ксения ДЕМЕНТЬЕВА, Юлия ЛОКШИНА, Светлана ДЕМЕНТЬЕВА
Какие компании просили средства ФНБ в 2014 году
25 февраля глава «Росатома» Сергей Кириенко сообщил об одобрении заявки на 80 млрд руб. на строительство АЭС в Финляндии.
16 июня правительство выделило 114 млрд руб. на проекты «Россетей», «Ростелекома» и железнодорожную ветку Кызыл—Курагино.
14 августа вице-премьер Аркадий Дворкович подтвердил обсуждение заявки «Роснефти» на 1,5 трлн руб. 22 октября глава Минфина Антон Силуанов заявил, что компания запросила более 2 трлн руб.
4 сентября глава РЖД Владимир Якунин сказал, что может попросить 70 млрд руб. на выкуп железной дороги от Эльгинского месторождения.
26 августа стало известно, что «Аэроэкспресс» запросил 25 млрд руб. на новые вокзалы и запуск двухэтажных поездов.
20 сентября заместитель главы Минэкономики Николай Подгузов сообщил, что НОВАТЭК просит 100 млрд руб. на проект «Ямал СПГ». 3 октября министерство одобрило выделение 150 млрд руб.
26 сентября глава Минэкономики Алексей Улюкаев заявил, что «Роснано» хочет получить 100 млрд руб. для венчурных операций.
14 октября директор проекта «Восток» компании En+ Александр Сергеев сообщил о подаче заявки на более чем $1 млрд для Ангаро-Енисейского кластера.
27 октября премьер Дмитрий Медведев утвердил паспорт реконструкции БАМа и Транссиба, по которому РЖД до 2018 года будет выделено из ФНБ 150 млрд руб.
От автора
