Reuters: Китайский ЦБ усилил поддержку рублю от нефти, налогов и Драги

Рубль существенно растет на пятничных торгах в ожидании расширения продаж экспортной выручки под оставшиеся крупные ноябрьские налоги и в условиях позитивных тенденций нефтяных цен.

Свою благостную роль сыграли комментарии главы ЕЦБ Марио Драги о возможности новых стимулирующих мер, а еще одной мощной поддержкой всем развивающимся, сырьевым и высокорискованным рынкам стало решение Народного банка Китая понизить процентные ставки.

К 15.40 МСК доллар оценивался на Московской бирже в 45,43 рубля, евро к этому времени торговался вблизи 56,50 рубля.

Текущие потери доллара превышают полтора процента, евро теряет 2,4 процента.

Доллар против рубля сегодня падал до 45,40 впервые с 10 ноября, евро сформировал сессионное дно на 56,45, и это минимум единой валюты также с 10 ноября.

Центробанк Китая в пятницу снизил процентные ставки впервые за два года, чтобы поддержать экономику, демонстрирующую самый медленный рост почти за четверть века.

В ответ валюты товарно-сырьевого блока, а также нефть, взлетели к сессионным пикам из-за надежд на сохранение высокого уровня потребления энергоносителей и сырья китайской экономикой.

Участники российского валютного рынка по-прежнему отмечают в целом незначительные текущие объемы экспортных продаж, но их пока хватает для укрепления рубля на фоне снижения спроса на валюту и при сохранении высокой рыночной волатильности после отмены Центробанком плавающего коридора и валютных интервенций.

"Экспортеры продают настолько мало, насколько могут себе позволить, но просто нет такого сильного валютного бида, что был раньше, есть спекулятивные покупки на минимумах, сохраняется отток капитала, но размеры несоизмеримы со спросом на валюту недавнего времени", - сказал Дмитрий Деев из банка Credit Suisse.

На объемы продаж экспортной выручки ниже обычных для ситуации налогового периода указывает и Михаил Палей из банка ВТБ Капитал, однако он также считает, что их пока достаточно для превалирования над текущим валютным спросом.

Он отмечает на стороне рубля и такие факторы, как затишье на юго-востоке Украины, а также попытки нефти скорректироваться от недавних минимумов.

Разная относительная скорость падения рублевых кросс-курсов отражает ситуацию на форексе, где пара евро/доллар обвалилась после комментариев главы ЕЦБ Марио Драги о низких инфляционных ожиданиях в еврозоне и готовности регулятора применять новые стимулирующие меры.

Потери евро против доллара с начала дня на форексе приближаются к одному проценту, пара торгуется вблизи $1,2420.

"Тонким рынком продолжают управлять мизерные объемы", - сказал дилер крупного российского банка.

По его оценкам, если появятся реальные крупные экспортные продажи, то рынок может кратковременно сходить под отметку 45 рублей за доллар.

"Но что будет дальше - по прежнему всё в тумане, а с текущей волатильностью не удивит и такая вилка как 42,00-50,00 рублей за доллар до конца года", - предположил дилер.

Дмитрий Деев же из Credit Suisse считает сильной поддержкой валюте уровень 45 рублей за доллар, полагая, что вблизи этой отметки активность покупателей увеличится, и курс доллара вряд ли пока уйдет ниже.

Михаил Палей из ВТБ Капитала также считает маловероятным снижение доллара ниже отметки 45 рублей в текущий налоговый период, но если все-таки удастся её пробить, то доллар в таком случае может падать вплоть до области 42-43 рубля.

Сегодня же, по его мнению, ближайшей поддержкой выступают уровни вблизи 45,50.

Похожего мнения придерживается Иван Копейкин из компании БКС: "Сейчас в паре доллар/рубль можно наблюдать формирование такой классической модели, как двойная вершина. Её реализация начнется в случае пробоя отметки 45,50, а ближайшей целью в этом случае станет отметка 44 рубля.

"До конца года я не исключаю движения пары доллар/рубль к уровню 43 рублей за доллар, если только нам на голову не свалится какой-нибудь очередной политический или макроэкономический негативный сюрприз", - предположил Палей из ВТБ Капитал.

"Сейчас меньше доверия к рублю, и люди больше конвертируют свои накопления в доллар при одновременном снижении рублевой составляющей, поэтому, когда закончится налоговый период с продажами экспортной выручки, возможен опять рост валюты", - считает Деев из Credit Suisse.

Свою роль в текущем укреплении рубля способны сыграть и меры ЦБ по сужению рублевой ликвидности, лимит на валютные свопы и сокращение рублевого репо, что может вынуждать участников рынка продавать часть запасенной во время девальвации рубля валюты.

В четверг российские налогоплательщики рассчитались по трети НДС за третий квартал, и размер этого налога аналитики прогнозировали до 190 миллиардов рублей.

Важный для экспортеров сырья налог на добычу полезных ископаемых приходится на 25 ноября, и он может потребовать до 260 миллиардов рублей, а завершится фискальный период 28 ноября уплатой налога на прибыль.

Североморская смесь Brent после новостей из Китая торгуется у отметки $81,50 за баррель впервые с 12 ноября, и это на 2,7 процента выше вчерашнего закрытия.

Российские корпорации и банки могли сократить физический спрос на валюту для погашения внешних займов после покупки в октябре у ЦБ более $29 миллиардов (после чего и Центробанк прекратил регулярные продажи валюты, но озадачив рынок возможностью внезапных интервенций), тогда как в ноябре объем погашений внешних займов и процентов по ним составляет около $11 миллиардов.

Однако на декабрьские погашения приходится почти $33 миллиарда в условиях сохраняющихся ограничений доступа к западным ресурсам, в связи с чем многие участники рынка не исключают возобновления дефицита валюты в конце года и падения курса рубля в ответ.

Владимир АБРАМОВ