Reuters: Угроза кризиса в банках РФ ускорит снижение ставки ЦБ

Угроза банковского кризиса, помимо рецессии, подтолкнет российский Центробанк к снижению ставок в ближайшей перспективе: при текущем уровне стоимости фондирования банки рискуют не справиться в условиях падения спроса на кредиты с процентными расходами, вдвое превышающими их прибыль за прошлый год.

"Если предположить, что объем долга перед регуляторами оставался бы неизменным, то при ключевой ставке на уровне 15 процентов размер процентных платежей в 2015 году составил бы рекордные 1,2-1,3 триллиона рублей", - говорит аналитик ВТБ Капитал Максим Коровин.

Совокупный объем процентных расходов банков по рублевым операциям рефинансирования в 2014 году составил 400-450 миллиардов рублей при средней ставке 8,3 процента, подсчитал он.

На конец января долг банков перед Банком России, Минфином и Пенсионным фондом, за исключением валютных инструментов, составлял около 7,4 триллиона рублей.

Банки стали сокращать долг после декабрьского повышения ставки ЦБ сразу на 650 базисных пунктов до 17 процентов, что почти вдвое увеличило процентные расходы на обслуживание кредитов, говорит банкир из крупного российского банка.

"Это, действительно, было больно... снижение ставки до 15 процентов (в конце января) для крупных банков - серьезное подспорье", - говорит он.

Опасения регулятора за устойчивость банковского сектора вполне могли стать одним из мотивов смягчения денежно-кредитной политики ЦБ в конце января, сказали Рейтер несколько банкиров.

Тогда ЦБ неожиданно снизил ставку, что удивило аналитиков, которые посчитали такое снижение несущественным для помощи экономике.

Декабрь 2014 года стал убыточным для банковской системы впервые за много лет - потери банков составили 192 миллиарда рублей. С убытка в 24 миллиарда рублей в январе банки начали новый год.

Неподъемная ноша

Основной причиной убытков банков в декабре-январе стали процентные расходы, говорят аналитики.

"В результате повышения ключевой ставки с 10,5 процента до 17 процента месячные расходы банковского сектора только на обслуживание долга перед ЦБ возросли примерно на 50 миллиардов рублей, что сопоставимо с размером среднемесячной прибыли сектора за 2014 год (по РСБУ)", - говорит аналитик Moody's Ольга Ульянова.

ЦБ отказался предоставить данные о размере его процентных доходов по операциям рефинансирования в декабре и январе.

Крупнейший госбанк РФ Сбербанк сообщил, что в январе его процентные расходы росли быстрее, чем доходы, и увеличились на 66 миллиардов рублей, в основном из-за издержек на обслуживание краткосрочного долга перед ЦБ и депозитов юрлиц.

В январе банк сократил объем заимствований от Банка России на 787 миллиардов рублей с 3,5 триллиона рублей.

Снижение ключевой ставки Банком России со 2 февраля 2015 года на 2 процентных пункта положительно скажется на стоимости привлеченных средств, считает один из крупнейших должников ЦБ - Сбербанк.

"...Снижение ставки на 2 процентных пункта уменьшает процентные расходы банковского сектора по привлечениям от ЦБ всего примерно на 13 миллиардов рублей в месяц при условном объеме такого привлечения на уровне 8 триллионов рублей", - говорит Ульянова.

Банки получили убытки в декабре-январе из-за сокращения чистой процентной маржи и роста резервов по проблемным кредитам, говорит Денис Порывай из Райффайзенбанка.

"По нашим оценкам, каждый один процентный пункт (маржи) отнимает около 33 миллиардов рублей в месяц от общего дохода", - говорит он.

По оценке Moody's, если ключевая ставка ЦБ будет держаться выше 12 процентов в течение двух или более кварталов, убытки банков РФ в 2015 году могут составить 1 триллион рублей.

Потеря прибыли - непозволительная роскошь для банков в условиях дефицита источников пополнения капитала и роста резервов по проблемным долгам, качество которых ухудшается по всем законам жанра рецессии.

"Убыток банков РФ в 200 миллиардов рублей в декабре привел к сокращению их балансового капитала на 4,3 процента", - говорит аналитик Fitch Антон Лопатин.

Плата за изоляцию

Зависимость банков от госфинансирования возросла на фоне изоляции России от международных долговых рынков и оттока депозитов из-за недоверия к рублю.

Объем заимствований у ЦБ в рублях и валюте на конец 2014 года вырос в 2,1 раза до 9,3 триллиона рублей, долг банков перед Минфином - в шесть раз - до 0,6 триллиона рублей.

В январе крупные банки снизили долг перед ЦБ: ВТБ - на 470 миллиардов рублей до 1,3 триллиона рублей, РСХБ - на 11 миллиардов рублей до 192 миллиардов рублей, Альфа-банк - на 19 миллиардов рублей до 320 миллиардов рублей, говорит аналитик Газпромбанка Антон Клапко.

Против рынка пошел банк ФК Открытие, который нарастил задолженность до 932 миллиардов рублей с 744 миллиардов рублей.

Газпромбанк снизил зависимость от ЦБ на 100 миллиардов рублей с 322 миллиардов рублей.

Но даже снизив долг перед ЦБ, банки останутся с дорогими депозитами, стоимость которых резко подскочила после повышения ставки ЦБ, и стагнацией кредитования, которую прочат банкиры в эру высоких ставок.

Депозиты юрлиц и физлиц в общей массе обязательств банков занимают больше, чем кредиты ЦБ - на них приходится более 50 процентов, говорит Порывай.

К тому же сам ЦБ ждет, что в марте–апреле 2015 года спрос банков на операции рефинансирования вновь повысится, и оценивает их потребности к концу года в 9,0 триллиона рублей.

Оксана КОБЗЕВА